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domingo, 27 de febrero de 2011

TIPOS DE PETROLEO - DETERMINACION PRECIOS DE LOS COMBUSTIBLES Y LAS FALACIAS DE LOS PRECIOS DE PARIDAD DE IMPORTACION

Si queremos entender porque los Precios internacionales del Petroleo nos afectan directamente les presento 3 articulos basicos:

El primero no define los Tipos de Petroleo y llegamos a la conclusion que nuestro Petroleo tiene como referencia el El West Texas Intermediate (WTI) que tiene un precio de los tanques de almacenamiento en Cushing Oklahoma, donde todos los contratos que expira NYMEX aceite debe ser resuelta a través de la compra o la venta de crudo físico. el petróleo en el almacenamiento en Cushing sólo puede ser absorbida por las refinerías en el medio oeste de EE.UU. El precio del petróleo WTI es mayor al precio del Brent porque su procesamiento es mas barato debido a su menor contenido de azufre y su menor densidad, aunque puede ocurrir que su precio disminuya en relación a aquel debido a otros factores, por ejemplo, durante algunos días del año 2007 su precio disminuyó por debajo del precio del Brent por cuestiones estacionales y de refinamiento.


Pueden ver su cotizacion diariamente en http://www.bloomberg.com/  o  http://www.oil-price.net/
Ver serie desde 1946 - Feb 2011: http://www.economagic.com/em-cgi/data.exe/var/west-texas-crude-long


El segundo tenemos un Estudio realizado por el GRUPO MACROCONSULT quienes en Junio del 2008 presentaron un estudio completo sobre la DETERMINACIÓN DE PRECIOS INTERNOS DE LOS COMBUSTIBLES donde se define los problemas que tienen las refineria con el PPI los Precios de Paridad de Importacion de los crudos, entender este concepto nos permite entender como RELAPASA y PETROPERU puede tener perdidas aun cuando el precio del Petroleo este por encima de los US$ 100.00

El tercer es  un articulo entre varios del Prof. Manco Zaconetti quien nos indica la calidad de nuestros crudos producidos en Talara y el Zocalo continental y los Crudos pesados de la Selva, nos presenta un cuadro preocupante donde calcula las diferencias del precio de petroleo del WTI y los precios donde verdaderamente se compra los crudos para el Peru que son de Ecuador o Colombia...veamos:

¿Qué es el Petróleo? Tipos de Petróleo

El informe completo lo pueden encontrar aqui:
http://www.biodisol.com/medio-ambiente/que-es-el-petroleo-tipos-de-petroleo-hidrocarburos-west-texas-intermediate-petroleo-brent-blend-clasificacion-del-crudo/

Cuando nos referimos al petróleo, muchos de nosotros pensamos en un producto único y uniforme. Esto no es del todo cierto. Las características del petróleo varían de acuerdo al lugar de donde se extraen debido a que fueron formados por diferentes compuestos. Así, existen ciertas características básicas que permiten agrupar el petróleo de los diferentes lugares del mundo, siendo éstas las que le darán su valor comercial y las que determinarán su posible uso posterior.

¿Qué es el Petroleo?
El Petróleo (o crudo, como también se le conoce) es una mezcla compleja de hidrocarburos líquidos, compuesto en mayor medida de carbono e hidrógeno, con pequeñas cantidades de nitrógeno, oxígeno y azufre, formado por la descomposición y transformación de restos animales y plantas que han estado enterrados a grandes profundidades durante varios siglos.

Tipos de Petroleo
La presencia en diversas cantidades de cada uno de los elementos químicos (orgánicos e inorgánicos) que componen el petróleo, determinan sus características particulares como el color, densidad, viscosidad, entre otras, las que nos permiten clasificarlo de diferentes maneras.

Los tipos de petróleo pueden ser determinados de distintos modos en función al criterio que se desee considerar como predominante, siendo los más comunes:

Por su composición química
Este tipo de clasificación depende estrictamente de la presencia de ciertos componentes químicos en el petróleo, así como de la unión de éstos en elementos más complejos. Su importancia radica en las características particulares que cada uno de estos elementos le añade al petróleo. Así tenemos que se puede clasificar en:

- Parafínico: cuyo componente principal es el compuesto químico llamado parafina. Son muy fluidos y de color claro. Proporcionan una mayor cantidad de nafta (usada para obtener solventes de pintura, productos de lavado al seco o gasolinas) y lubricantes que los otros tipos de petróleo en el proceso de refinación.
- Nafténicos: siendo sus componentes principales los naftenos y los hidrocarburos aromáticos. Son petróleos muy viscosos y de coloración oscura. Generan una gran cantidad de residuos tras el proceso de refinación.
- Mixtos: es decir, con presencia de ambos tipos de compuestos.

Por su densidad
La referencia que sustenta esta clasificación es la gravedad API (del Instituto de Petroleo Americano), que es una “medida de densidad”.

La densidad es una propiedad física que mide la cantidad de masa contenida en un determinado volumen. Por ejemplo, si comparamos 1 kg de ladrillos con 1 kg de plumas tendremos que los ladrillos ocuparán un espacio menor que las plumas, y esto se debe a que los ladrillos tienen una mayor densidad, en otras palabras, ocupan una mayor cantidad de masa en un espacio menor.

La Gravedad API se basa en la comparación de la densidad del petróleo con la densidad del agua, es decir, se busca determinar si el petróleo es más liviano o pesado que ésta última. La clasificación propuesta por el Instituto de Petróleo Americano indica que a una mayor gravedad API el petróleo será más liviano, como se puede ver en el siguiente cuadro.

Cabe indicar que los petróleos ligeros son también los más requeridos en el mercado, y al mismo tiempo los de mayor precio, ya que los costos tanto de extracción como de refinación son menores en comparación con petróleos pesados. Así, se da una relación directa entre la gravedad API y la calidad del petróleo, petróleos más ligeros tienen una mayor calidad, y requieren de menores costos para ser aprovechados que aquellos más pesados.

Por la presencia de azufre
Como mencionamos en un inicio, el azufre es uno de los componentes que están presentes en los hidrocarburos. Pero su presencia en los hidrocarburos implica la necesidad de mayores procesos de refinamiento, y por ende un mayor costo final, razón por la cual la presencia de azufre es también un determinante del valor comercial del petróleo.

Así, tenemos que el petróleo puede clasificarse de 2 formas:

- Petróleo Dulce (Sweet Crude Oil), es aquel que contiene menos de 0.5% de contenido sulfuroso, es decir, con presencia de azufre. Es un petróleo de alta calidad y es ampliamente usado para ser procesado como gasolina.
- Petróleo Agrio (Sour Crude Oil), es aquel que contiene al menos 1% de contenido sulfuroso en su composición. Debido a la mayor presencia de azufre su costo de refinamiento es mayor, razón por la cual es usado mayormente en productos destilados como el diesel, dado su menor costo de tratamiento.

Las tres formas generales de categorización antes mencionadas nos permiten establecer criterios básicos para determinar la calidad del petróleo, las cuales influirán finalmente en la determinación de los precios de cada uno de ellos.

Petroleo de referencia
En el mundo existen alrededor de 161 zonas petroleras, cada una de ellas produciendo petróleo de diferentes características. No obstante, es común determinar el precio de mercado de la producción de una zona en comparación con aquel petróleo referencial que se encuentra próximo geográficamente.

Así, por ejemplo, el petróleo de Dubai es usado como referencia en el Oriente Medio, el Minas y el Tapis (de Malasia e Indonesia respectivamente) son usados como referencia en el Lejano Oriente, y así sucesivamente.

Pero sin duda los dos petróleos referenciales más conocidos y de uso difundido en el mundo son el West Texas Intermediate (o mayormente conocido como WTI) y el Brent Blend (o Brent), el primero de ellos producido en Norteamérica y el otro en el Mar del Norte.

Cuáles son sus características

- El West Texas Intermediate (WTI).- es un promedio en cuanto a calidad se refiere del petróleo producido en los campos occidentales de Texas (EE.UU.). Es un petróleo ligero (39.6ºde gravedad API) y dulce (0.24% de contenido sulfuroso). Su alta calidad lo hace ideal para la producción de gasolinas y es usado como valor de referencia sobre todo en el mercado norteamericano (por ejemplo en los mercados de New York).

- El Brent Blend (o Brent).- es una combinación de crudos de 19 diferentes campos de explotación petrolera localizados en el Mar del Norte, cuyas producciones se envían hacia la terminal de Sullom Voe (Escocia) para su posterior comercialización. Su gravedad API es de 38.3º y contiene alrededor de 0.37% de contenido sulfuroso, lo cual hace de él un petróleo ligero y dulce, pero en menor escala que el WTI, siendo ideal para la producción de gasolinas y destilados intermedios. Es usado como precio de referencia en los mercados de Europa (por ejemplo, en el Internacional Petroleum Exchange – IPE – de Londres), en África y Oriente Medio.

No obstante, podríamos considerar también la Bolsa de Crudos de la OPEP, cuya bolsa de 11 crudos producidos por sus países miembros es un valor referencial para el precio en el Oriente Medio, así como para los mercados internacionales.

Finalmente es importante recalcar que no todos los petróleos tienen el mismo precio en el mercado mundial, como hemos visto, las características propias del producto determinan su calidad y de allí su precio.


FUNDAMENTOS ECONÓMICOS DE DETERMINACIÓN DE PRECIOS INTERNOS DE LOS COMBUSTIBLES

Junio 2008 Grupo Macroconsult
Vean el Informe completo aqui:


http://intranet2.minem.gob.pe/web/archivos/dgh/publicaciones/informe_macroconsult.pdf
Fundamentos económicos de determinación de precios internos de los combustibles


  • El valor agregado de los productos comerciales de una refinería depende de las características de petróleo que procesa, como calidad, nivel de azufre y contenido de impurezas, entre otros. Por ende, una refinería optimiza un portafolio de productos derivados del petróleo de acuerdo a sus propios objetivos comerciales, y la elección del tipo de crudo a utilizar depende principalmente del rendimiento (medido por las curvas de destilación) y precio del mismo.El precio que pagan las refinerías en el Perú para adquirir el crudo importado está determinado por el precio del WTI más una prima o menos un descuento por la diferencia de calidad del crudo objeto de compra respecto al WTI y/o la presencia de impurezas. El precio del crudo producido en el país sigue el mismo esquema de valorización del petróleo importado (basado en el WTI), y depende de la composición y valor de los productos que es posible derivar a partir de él, así como de la calidad y presencia de impurezas en el mismo.
  • Continente americano, el mercado de referencia es la Costa del Golfo de Estados Unidos y el West Texas Intermediate (WTI) es usado como petróleo de referencia para la determinación de precios del crudo. De acuerdo con el Osinergmin las razones para la elección de este mercado relevante son las siguientes: la liquidez y transparencia del mercado, disponibilidad y acceso a la información, y cercanía geográfica.
  • El precio que pagan las refinerías en el Perú para adquirir el crudo importado está determinado por el precio del WTI más una prima o menos un descuento por la diferencia de calidad del crudo objeto de compra respecto al WTI y/o la presencia de impurezas. El precio del crudo producido en el país sigue el mismo esquema de valorización del petróleo importado (basado en el WTI), y depende de la composición y valor de los productos que es posible derivar a partir de él, así como de la calidad y presencia de impurezas en el mismo.
  • Asimismo, el precio del crudo que pagan las refinerías locales depende del mejor costo de oportunidad de venta del productor de crudo que viene determinado por el mayor valor que le asigne las refinerías al producto (refinerías con conversión profunda pueden pagar más por el mismo crudo que una refinería de baja conversión) y esa refinería no está necesariamente ubicada en el Perú.
 
Perú: Las falacias de la paridad de importación
Por Jorge Manco Zaconetti (UNMSM y Consultor)
Vean el articulo completo en:

Con la producción local de crudo se abastece un tercio de los requerimientos del mercado interno de combustibles, siendo la producción proveniente de los “campos maduros” de Talara con más de 100 años de explotación más las provenientes del Zócalo Continental que promedian los 33 mil barriles diarios de un crudo ligero con más de 34º grados API, hidrocarburo de alta calidad que permite la obtención de una mayor proporción de condensados medios, diesel 2, turbo, kerosenes con gasolinas de calidad y un menor porcentaje de residuales. Lamentablemente este crudo no resulta suficiente para compensar las necesidades de la refinería de Talara que tiene actualmente una capacidad de refino de 62 mil barriles diarios, y que con su esperada modernización se elevará a los 90 mil barriles.

De otro lado, el crudo cada vez más pesado de las operaciones de la Selva Norte tiende a la disminución, y en la actualidad la producción conjunta de los lotes 8 y 1-AB ambas operadas por la transnacional argentina Pluspetrol Norte no supera los 40 mil barriles diarios, de los cuales la mayor parte se exportan.

Este cuadro elaborado por el Prof. Manco Zaconetti nos indica los excesos en millones de dolares que podrian existir al considerar el Crudo Importado con la cotización del West Texas Intermediate...en otro articulo hablaremos sobre la negociacion de Crudos en ultramar, los saldos vendidos en Panama y el contrabando internacional de los crudos...